STO là một hình thức gọi vốn tương tự như ICO hay IEO. Tuy nhiên hình thức gọi vốn này sẽ những ưu điểm gì so với những hình thức gọi vốn khác trong crypto? Hãy cùng DK Tech tìm hiểu STO là gì và có tác động như thế nào đối với nhà đầu trong thị trường tiền ảo?
Mục Lục
1. STO là gì?
STO là gì? STO còn được gọi là Security Token Offering, đây là hình thức gọi vốn có phần giống với ICO. Hình thức mua qua ICO, IEO thì nhà đầu tư chỉ sở hữu token/coin của dự án, không đại diện cho tài sản của dự. Nhưng ngược lại thì STO sẽ đại diện cho cổ phần, vốn,… của dự án trực thuộc công ty đó.
Những nhà đầu tư ở hữu token bảo mật không chỉ nhận được cổ tức mà còn nhận được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty.
STO cũng là hình thức gọi vốn trong lĩnh vực tiền ảo nên vẫn mang những ưu điểm của blockchain và sử dụng smart contract, tạo nên lợi thế thu hút nhà đầu tư hơn các hình thức gọi vốn ICO, IPO.
2. Hệ sinh thái của STO
STO có hệ sinh thái bao gồm những thành phần sau:
- STO Platform: Các dự án được cho phép phát hành security tokens để tiến hành gọi vốn bằng hình thức STO. VD: Swarm, Polymath, Lition, Own, Securitize,..
- STO project: Dự án phát hành security token của công ty, thông qua STO Platform.
- STO Exchange: Sàn giao dịch các security token (token bảo mật).
Xem thêm: Pre ICO là gì?
3. Ưu và nhược điểm của hình thức gọi vốn STO
3.1 Ưu điểm của STO
- Giảm thiệu được rủi ro khi đầu tư trong lĩnh vực tiền ảo, vì các dự án phát hành STO như tiến trình không đúng theo cam kết sẽ bị xem là phạm pháp.
- Có quyền biểu quyết, đưa ra các quyết định của công ty, dựa vào số token bảo mật mà bạn nắm.
- Hình thức đầu tư này sẽ không bị giới hạn về vị trí địa lý, bạn có thể đầu tư dự án dù không ở quốc gia đó.
- Các token bảo mật được phát hành thông qua smart contract nên sẽ giảm thiểu được chi phí trung gian.
- Rủi ro của hình thức STO thấp hơn ICO bởi có sự can thiệp của chính phủ nên tính thanh khoản cao.
3.2 Nhược điểm của STO
- Khung pháp lý chưa rõ ràng, chỉ mang tính chất ngầm hiểu là STO sẽ tương tự như IPO.
- Bị hạn chế tính năng sử dụng và khi sử dụng cần phải tuân thủ theo quy định rõ ràng, không giống như token tiện ích (vào các dApp, giảm chi phí khi giao dịch trong hệ sinh thái,…). Điều này làm giảm đi tính khả thi của dự án.
- Do có sự can thiệp của chính phủ nên khi dự án không đúng lộ trình hoặc thay đổi lộ trình sẽ có thể đối diện trước pháp luật.
- Hình thức này sẽ không phù hợp với các Starup vì hình thức gọi vốn này yêu cầu công ty phải có tài sản cụ thể, doanh thu, lợi nhuận,…
Xem thêm: Dịch vụ thiết kế website ICO giao diện đẹp, thu hút đầu tư tại DK Tech
4. Sự khác nhau giữa ICO và STO
Để giúp bạn hiểu rõ hơn và phân biệt được 2 hình thức gọi vốn: ICO, STO thì bạn hãy tham khảo qua bảng sau.
| STO | ICO | |
| Token | Phát hành ra token chứng khoán (token security/token bảo mật) | Phát hành ra Utility Token (token tiện ích) |
| Định giá token | Được định giá theo tài sản, doanh thu, lợi nhuận,… của công ty | Được quyết định ban đầu bởi team DEV |
| Pháp luật | Được pháp luật bảo vệ | Không được pháp luật bảo vệ mà thậm chí còn bị hạn chế ở một số quốc gia nào đó. |
| Tài sản thế chấp | Có (tài sản công ty, chứng khoán, cổ phiếu) | Không |
| Số lượng token | Nguồn cung giới hạn bởi vì security token gắn với tài sản thực của công ty | Số lượng phụ thuộc vào cách thiết kế của team DEV |
5. STO khác với IPO như thế nào?
Cả STO và IPO đều có cùng mục tiêu huy động tiền dựa trên tài sản thế chấp, nhưng các công cụ và quy trình huy động thì khác nhau.
|
STO |
IPO |
|
| Quy trình | Thực hiện quy trình thông blockchain và smart contract | Trung gian thực hiện quy trình |
| Tài sản | Token bảo mật (security token) | Cố phiếu |
| Vị trí địa lí tham gia | Bất kỳ đâu | Chỉ áp dụng cho quốc gia phát hành IPO |
Hy vọng với những thông tin trên đây của DK Tech đã giải đáp cho bạn STO là gì và phân biệt được sự khác nhau của hình thức gọi vốn bằng STO và ICO, IEO. Tuy đây là hình thức gọi vốn hạn chế rủi ro trong thị trường tiền ảo, nhưng về mặt pháp lý, token nhận được vẫn còn nhiều điểm hạn chế. Bạn nên cân nhắc kỹ càng khi tham gia đầu tư vào các dự án gọi vốn theo hình thức STO.
Xem thêm: Dịch vụ thiết kế web mua bán tiền ảo bảo mật cao tại DK Tech
